인센티브로 스톡 옵션 사용시 문제점

직원 인센티브의 장점 및 단점.

인센티브는 경쟁에 영감을 줄 수 있으며 분개를 낳을 수 있습니다.

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1 인센티브 제도의 ​​장점 2 인센티브 제도의 ​​단점 3 직원들에게 동기를 부여하기 위해 돈을 사용하는 이점 4 직원들에게 선물로 보상하는 단점.

어렸을 때 잔디를 깎는 것을 싫어했을 수도 있습니다. 하지만 엄마 나 아빠가 5 달러를 주셨을 때, 그 일은 훨씬 더 매력적으로되었습니다. 일부 회사는 유사한 논리를 사용하여 직원들에게 더 많은 일을하고 특정 전문 벤치 마크를 충족하도록 장려하는 다양한 인센티브를 제공합니다.

신분증.

직원 인센티브는 회사의 개인 또는 팀 실적 또는 회사의 전반적인 성과를 토대로 회사의 근로자에게 지급되는 보상입니다. 인센티브는 인상, 수수료 지불, 일회성 보너스, 스톡 옵션 및 비행기 표, 콘서트 티켓 및 추가 휴가 시간과 같은 간접 인센티브의 형태로 제공됩니다. 인센티브는 일반적으로 관리자가 결정하고 구현합니다. 또한 관리자는 제공되는 인센티브를받을 자격이있는 직원을 결정하는 데 사용할 벤치 마크를 결정합니다.

이점 : 건강한 경쟁.

직원 인센티브는 회사 내 개인 또는 팀 구성원 간의 건강한 경쟁을 유발할 수 있습니다. 일정한 수의 직원 만 개인이나 그룹의 성과에 따라 인센티브를 받으면 인센티브가 충분히 강하면 모든 사람이 더 열심히 일할 수 있습니다. 동시에 또 다른 유형의 인센티브 인 커미션 스킴 (commission schemes)은 판매 인력이 성과 인센티브에 의존하기 때문에보다 현명하고 열심히 일하도록 요구할 수 있습니다.

단점 : 직원의 분노.

완벽한 실력 결여주의에서, 가장 열심히 일하는 직원이 항상 가장 많은 보상을 거둬들이므로 인센티브는 별 문제가되지 않습니다. 그러나 이상적인 세계에서 기업을 운영하는 회사는 없으므로 인센티브를 통해 팀과 직원간에 분개심과 불화가 생길 수 있습니다. 영업 사원의 성과를 쉽게 측정 할 수는 있지만, 작가가 회사에 많은 가치를 부여하는 경우에도 직원에 대한 직원의 기여도를 정량화하는 것은 어렵습니다. 이는 인센티브 제도를 통해 혜택을받지 못하거나 불공정 한 처우를받는 사람들을 인도 할 수 있습니다.

장점 : 보존.

지능적으로 설계된 인센티브는 장기적으로 직원을 보유하려는 회사에게 이익이 될 수 있습니다. 이들이 주식이나 상여 형태에 관계없이 유리한 인센티브는 경쟁사의 급여 제안이 더 매력적이라 할지라도 직원이 회사에 머무르는 것이 가치가 있음을 의미합니다. 인센티브는 직원의 열심히 평가하는 것처럼 느낄 수 있으므로 관리자와 회사 전체에 잘 반영됩니다.

참고 문헌 (3)

저자에 관하여.

Michael Batton Kaput은 2009 년에 전문적으로 작문을 시작했습니다. 그는 두 잡지의 편집자이자 프리랜서 작가입니다. 그는 & # 34; 이집트 투데이 & # 34; 이집트의 주요 시사 잡지, & # 34; Business Today Egypt & # 34; 이집트 최고의 영어 비즈니스 잡지. 그는 Denison University에서 정치 과학 및 영문학 학위를 받았습니다.

사진 크레딧.

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인센티브 스톡 옵션 소개.

많은 고용주가 근로자에게 제공하는 주요 이점 중 하나는 일종의 세금 혜택 또는 기본 제공 할인을 통해 회사 주식을 구입할 수 있다는 것입니다. 비 자격 부여 스톡 옵션 계획과 같은 여러 가지 유형의 주식 구매 계획이 이러한 기능을 포함합니다. 이 계획은 일반적으로 회사의 모든 직원, 최고 경영진부터 구금 직원에게 제공됩니다.

그러나 인센티브 스톡 옵션으로 알려진 스톡 옵션의 또 다른 유형이 있는데, 이는 일반적으로 핵심 직원 및 최상위 관리에게만 제공됩니다. 이러한 옵션은 일반적으로 법정 또는 자격을 갖춘 옵션으로 알려져 있으며 대부분의 경우 우대 세제 혜택을받을 수 있습니다.

ISO의 주요 특징.

인센티브 스톡 옵션은 형태 및 구조면에서 비법 석 옵션과 유사합니다.

일정 : ISO는 부여 날짜라고하는 시작일에 발급 된 다음 직원은 행사 날짜에 옵션을 사기위한 권리를 행사합니다. 일단 옵션이 행사되면 직원은 주식을 즉시 팔거나 일정 기간 동안 기다릴 수 있습니다. 비법 석 옵션과 달리 인센티브 스톡 옵션의 제공 기간은 항상 10 년이며 그 이후 옵션이 만료됩니다.

조끼 : ISO에는 일반적으로 직원이 옵션을 행사할 수 있기 전에 만족해야하는 가득 된 일정이 포함됩니다. 표준 3 년 절벽 계획은 직원이 그 당시에 발행 된 모든 옵션에 완전히 부여 된 경우도 있습니다. 다른 고용주는 직원이 부여 된 2 년차부터 매년 부여되는 옵션의 5 분의 1에 투자 할 수있는 단계적인 가득 조달 일정을 사용합니다. 직원은 보조금 지급 후 6 년 내에 모든 옵션에 전액 기명됩니다.

운동 방법 : 인센티브 스톡 옵션은 여러 다른 방법으로 행사 될 수 있다는 점에서 비법 인 옵션과 유사합니다. 직원은 현금으로 돈을 지불하여 현금으로 지불하거나 현금없이 거래하거나 주식 스왑을 사용할 수 있습니다.

바겐 세일 요소 : 일반적으로 ISO는 현재 시장 가격보다 낮은 가격으로 행사 될 수 있으므로 직원에게 즉각적인 이익을 제공합니다.

Clawback Provisions : 종업원이 사망, 장애 또는 퇴직 이외의 사유로 회사를 떠나는 경우 또는 회사 자체가 옵션을 사용하여 재정적으로 의무를 이행 할 수없는 경우와 같이 고용주가 옵션을 회수 할 수 있도록 허용하는 조건입니다.

차별 : 대부분의 다른 유형의 종업원 구매 계획은 특정 최소 요구 사항을 충족하는 회사의 모든 종업원에게 제공해야하지만 일반적으로 ISO는 회사의 임원 및 / 또는 핵심 직원에게만 제공됩니다. ISO는 모든 직원에게 제공되어야하는 자격있는 계획과는 달리 일반적으로 기업 구조의 최상위 권에있는 자격을 갖춘 비 자격 퇴직 계획에 비공식적으로 비유 될 수 있습니다.

ISO의 과세.

ISO는 다른 유형의 종업원 주식 매입 계획보다 유리한 세제 혜택을받을 자격이 있습니다. 이 대우는 대부분의 다른 형태의 주식 기준 보상과는 별도로 이러한 옵션을 설정하는 것입니다. 그러나 직원은 세금 혜택을 받기 위해 일정한 의무를 이행해야합니다. ISO에는 다음과 같은 두 가지 유형의 처분이 있습니다.

적격 처분 : 부여 일로부터 2 년 후에 그리고 옵션 행사 후 1 년 후에 ISO 주식을 매각하는 것. 이런 방식으로 주식을 매각하기 위해서는 두 가지 조건이 모두 충족되어야합니다. Disqualifying Disposition : 규정 된 보유 기간 요건을 충족하지 못하는 ISO 재고의 판매.

비법 인 옵션과 마찬가지로, 보조금 또는 가득 조건으로 세금이 부과되지 않습니다. 그러나, 그들의 운동에 대한 세금 규칙은 법치가 아닌 옵션과 현저하게 다릅니다. 법정이 아닌 선택권을 행사하는 직원은 거래의 거래 요소를 원천 징수 대상 소득 소득으로보고해야합니다. ISO 소유자는이 시점에서 아무 것도보고하지 않습니다. 주식이 매각 될 때까지 어떠한 종류의 세금보고도 이루어지지 않습니다. 주식 매각이 적법한 거래 인 경우 직원은 매각에 단기 또는 장기 자본 이득 만보고합니다. 판매가 부적합한 처분 인 경우 직원은 근로 소득을 근로 소득으로보고해야합니다.

스티브는 회사에서 1,000 개의 비 법정 스톡 옵션과 2,000 개의 인센티브 스톡 옵션을 받았다고합니다. 두 사람 모두 행사 가격은 $ 25입니다. 그는 주식을 40 달러에 거래 한 후 약 13 개월 후 두 가지 유형의 옵션을 모두 행사 한 다음 6 개월 후 인센티브 옵션에서 주식 1 천 5 백주를 주당 45 달러에 판매합니다. 8 개월 후 그는 나머지 55 달러를 한 주에 55 달러에 팔았다.

인센티브 주식의 첫 번째 매각은 실격 처리인데, 스티브가 근로 소득으로 15,000 달러 (실제 주가 40 달러 - 행사 가격 25 달러 = 15 달러 x 1,000 주)의 거래 요소를보고해야한다는 것을 의미합니다. 그는 비법정 운동에서 교섭 요소와 동일한 조치를 취해야하므로 운동 연도에보고해야 할 W-2 수입이 3 만 달러가됩니다. 그러나 그는 자신의 자격을 갖춘 ISO 처분에 대해 30,000 달러의 장기 자본 이득 (55 달러 판매 가격 - 25 달러 운동 가격 x 1,000 주)만을보고 할 것입니다.

고용주는 ISO 훈련에서 세금을 원천 징수 할 의무가 없으므로 실격 처리를하고자하는 사람은 연방, 주 및 지방세에 대한 지불을위한 기금은 물론 사회 보장, 메디 케어 및 FUTA.

보고 및 AMT.

적법한 ISO 처분은 IRS 양식 1040에서 장기 양도 소득으로보고 될 수 있지만, 운동시 협상 요소는 대체 최소 세금의 기본 항목이기도합니다. 이 세금은 ISO 바겐 세일 요소 또는 지방 채권이자와 같이 특정 유형의 소득이 많은 서류 작성자에게 부과되며, 납세자가 납세자에게 납세 의무가있는 최소한의 세금을 납부하도록 설계되었습니다. 비어 있는. 이것은 IRS Form 6251에서 계산할 수 있지만 많은 수의 ISO를 사용하는 직원은 사전에 세금 또는 재무 고문과상의해야 거래의 세금 결과를 적절히 예측할 수 있습니다. ISO 재고 판매로 인한 수익금은 IRS 양식 3921에보고되어야하며 Schedule D로 이월되어야합니다.

결론.

인센티브 스톡 옵션은 보유자에게 실질적인 소득을 제공 할 수 있지만 경우에 따라 운동 및 판매 세법이 복잡 할 수 있습니다. 이 기사에서는 이러한 옵션의 작동 방식과 사용 방법에 대해 설명합니다. 인센티브 스톡 옵션에 대한 자세한 내용은 HR 담당자 또는 재무 고문에게 문의하십시오.

Tsf 거래 시스템.

가장 인기있는 거래 지표.

인센티브로 스톡 옵션 사용시 문제.

비평가들의 의견에도 불구하고 스톡 옵션 교부금은 지금까지 고안 한 경영진 보상의 가장 좋은 형태입니다. 올바른 계획을 세워야합니다. 20 년 전, 임원 보상의 가장 큰 부분은 급여와 상여 형태의 현금이었습니다. 스톡 옵션은 각주에 불과했습니다. 이제 사용은 사실입니다. 놀랍게도 스톡 옵션 보조금은 미국 전역의 임원 및 대다수의 최고 경영진을 압도하게되었습니다. 마이클 아이스너 (Michael Eisner)는 혼자서 디즈니 주식에 2200 만 가지 옵션을 행사하여 5 억 달러 이상을 모금했습니다. 옵션 폭발이 기업의 미국을 얼마나 바꿔 놓았는지 와장을 과장하는 것이 사용됩니다. 그러나 문제는 그 변화가 더 좋았거나 더 나빴던가? 물론, 옵션 보조금은 많은 개인 간부, 기업가, 소프트웨어 엔지니어 및 투자자들의 행운을 향상 시켰습니다. 그러나 비즈니스에 대한 그들의 장기적인 영향은 훨씬 덜 명확합니다. 옵션 보조금은 많은 외부 관찰자들에게 더욱 논쟁의 여지가 있습니다. 이 사용법은 기업 성과에 거의 관계없이 최고 경영진에게 더 많은 재물을 제공하는 것으로 보인다. 그들은 거꾸로의 보상 문제에 약간의 하향 위험을 제공하는 것처럼 보입니다. 그리고 몇몇 매우 비판적인 비평가들에 따르면, 장기적으로 번창 할 회사를 세우는 것보다 주식 가치에 즉각적인 향상을 가져 오는 단기적인 움직임을 추구하는 기업 인센티브를 동기 부여합니다. 스톡 옵션의 사용이 국제적으로 확대되기 시작한 옵션이 미국에서 유럽 및 아시아의 중심지로 확산되었습니다. 옵션은 비즈니스맨 측에서이기적이고 단기적인 관점을 조장하지 않습니다. 옵션은 관리자가 회사의 장기적인 성공과 인센티브 및 주주의 복지를 보장하는 방식으로 행동하게하는 데있어 최고의 보상 메커니즘입니다. 스톡 옵션은 당황스럽게 복잡한 금융 상품입니다. 결과적으로 회사는 종종 비생산적인 옵션 프로그램을 갖게됩니다. 예를 들어 많은 실리콘 옵션 회사가 회사가 성장하여 문제가 된 후에도 불행한 결과를 낳기 전 IPO 이전 프로그램을 계속 사용하고있는 것으로 나타났습니다. 교훈은 분명합니다 : 경영진에게 발행 된 옵션에는 대개 중요한 제한이 있습니다. 대부분은 아니지만 보통 3 년에서 5 년 사이의 가득 기간을 가진다. 옵션 보유자는 실제로 옵션을 소유하지 않으므로 옵션이 가득 될 때까지 인센티브를 부여 할 수 없습니다. 옵션 보유자는 일반적으로 배당금을받지 못합니다. 즉, 행사 가격을 초과하는 주식 가격 상승에 대해서만 이익을 남깁니다. 옵션의 가치는 일반적으로 Black-Scholes 가격 모델 또는 일부 변형을 통해 측정됩니다. 블랙 - 숄즈 (Black-Scholes)는 경영진이 문제를 팔면 옵션에 대한 인센티브를 줄 수있는 좋은 가격을 제공합니다. 이러한 옵션은 판매 될 수 없기 때문에 임원의 실제 가치 인센티브는 일반적으로 블랙 숄즈 가치보다 적습니다. 마지막 두 가지 요소 인 변동성 및 배당률은 회사마다 크게 다르며 옵션 가치에 큰 영향을주기 때문에 특히 중요합니다. 그들은 그들의 가치를 빨리 잃어 버리고 가치없는 것으로 끝날 수 있습니다. 그러나 더 높은 보수를위한 주식은 비용 상승이없는 것은 아니며, 변동성이 크면 경영진에게 수익이 위험 해집니다. 주주들에게 두 가지 방식으로 보상합니다 : 그러나 대부분의 옵션 소지자는 배당금을받지 못합니다. 그들은 가격 상승을 통해서만 보상을 받는다. 높은 배당금을 지급하는 회사는 주식을 사거나 수익성있는 재투자를위한 현금이 적기 때문에 주식 가격 상승률은 낮아지고 나머지는 평등합니다. 따라서 옵션 소지자에게 더 낮은 수익을 제공합니다. 하버드 로스쿨 (Harvard Law School)의 크리스틴 졸스 (Christine Jolls) 연구에 따르면 옵션 폭발은 배당률 하락과 지난 10 년간의 주식 환매 증가로 부분적으로 재고가 있음을 보여줍니다. 임원 인 경우 주식 가치를 높이는 조치를 취함으로써 옵션의 가치를 높일 수 있습니다. 변동성 및 배당률이 옵션 가치에 미치는 영향 옵션 가치는 분수 문제 주가로 표현됩니다. 비경제 경영진 및 종업원 스톡 옵션의 가치를 측정하는 방법에 대한 자세한 내용은 Brian J. Hall 및 Kevin J. 를 참조하십시오. 스톡 옵션 부여의 주된 목표는 물론 성과에 연동하여 임원이 그들의 회사는 번창했을 때 번영하고 고통을 겪습니다. 많은 비평가들은 실제로 옵션 보조금이 그 목표를 달성하지 못했다고 주장합니다. 경영진은 성공과 관련하여 실패로 인해 계속해서 훌륭하게 보상을받습니다. 증거로서 그들은 일류 경영자를 최고 경영자에게 사치스럽게 보답하는 실적이 저조한 기업의 사례를 사용하거나 실적이 우수한 기업을 담당하는 임원의 총 임금이 빈약 한 성과를내는 임원의 임금과 크게 다르지 않다는 연구 결과를 인용합니다 . 연구는 또 다른 사용법입니다. 사실상 모든 주식은 치명적인 결함을 가지고 있습니다 : 회사의 임원이 매년 옵션 보조금을 받으면 주식 및 비 행사 옵션을 재고하기 시작합니다. 전체 보유 자산의 가치 변동이 고려되면 임금과 성과 간 연계가 훨씬 명확 해집니다. 경영진이 통제 할 수있는 주식의 수를 늘림으로써 옵션 보조금은 임금과 성과 사이의 관계를 극적으로 강화 시켰습니다. 두 가지 조치 모두에서 옵션의 복잡성을 감안하면 임금과 성과 간의 관계는 거의 10 배가 증가했습니다. 하지만 간단한 질문으로 답하는 것이 합리적입니다. 옵션이 훨씬 더 큰 영향력을 제공한다는 것입니다. 평균 배당금을 사용하는 회사와 평균 변동성을 나타내는 주가의 경우, 단일 주식 옵션은 주식 가치의 약 1/3에 해당합니다. 따라서 회사는 같은 비용으로 주식을 3 배나 많은 옵션으로 주식을 확보 할 수 있습니다. 인센티브 제공 외에도 옵션은 회계상의 이점을 제공합니다. 옵션의 회계 처리는 엄청난 논쟁을 사용하고 있습니다. 다른 측면에서 카운터 문제 옵션을 가진 중역을 포함한 많은 임원은 적절하게 가치를 부여하기가 어렵고 비용을 지출하면 사용을 저해하게됩니다. 옵션의 특별 대우를 사용하는 기관 투자가의 반응은 상대적으로 약화되었습니다. 그들은 예상했던 것만 큼 중요하지 않습니다. 이것에는 두 가지 이유가 있습니다. 첫째, 회사는 옵션 비용을 각주에 대차 대조표에 기재해야하므로 정통한 투자자는 옵션 비용을 쉽게 비용으로 인식 할 수 있습니다. 더욱 중요한 것은, 행동주의 주주들이 현금 지불을 옵션으로 대체하기 위해 기업을 밀어주는 데있어 가장 보컬 중입니다. 필자가보기에 현행 회계 규정에서 최악의 것은 기업들이 옵션을 비용 부담으로 회피하는 것을 허용하지 않는다는 것이다. 이는 기업들이 새로운 종류의 계획을 실험하는 것을 저지합니다. 하나의 예로서, 회계 규정은 현재 주가 아래에 초기에 설정되고 일반 또는 산업별 주식 시장 지수에 따라 달라지는 행사 가격으로 할인 된 인덱스 옵션 옵션을 처벌합니다. 지수 옵션은 회사의 성과를 광범위한 주식 시장 추세로부터 격리시키기 때문에 매력적이지만 회계 규정이 회사를 고려하지 못하게하기 때문에 거의 존재하지 않습니다. 레버리지 인센티브 사용의 아이디어는 새로운 것이 아닙니다. 예를 들어, 대부분의 영업 사원은 특정 목표를 초과하는 매출에 대해 높은 수수료율로 지급됩니다. 이러한 계획은 수수료율이 단일 인 계획보다 재고 관리가 어렵지만, 보상에 있어서는 레버리지의 장점이 종종 복잡성의 단점보다 중요합니다. 약한 성능에 대해서는 벌칙을 부과해야합니다. 비평가들은 옵션에는 무제한의 장점이 있지만 단점은 없다고 주장합니다. 암시 적 가정은 옵션에 부여 된 가치가 없으며 수령인이 잃을 인센티브가 있다는 것입니다. 그러나 그 가정은 완전히 거짓입니다. 옵션에는 가치가 있습니다. 금융 거래를 살펴보면 주식 매입 옵션을 매초마다 대량으로 매매 할 수 있습니다. 예, 가치 장려금 옵션 교부금은 유동적이지 못하며 문제는 최종 결과 금액이 옵션 회사의 향후 성과에 달려 있음을 의미합니다. 그럼에도 불구하고 그들은 가치를 가지고 있습니다. 그리고 무언가가 잃어 버릴 수있는 가치를 지니고 있다면, 그것은 정의상 하강 위험을 가지고 있습니다. 실제로 옵션은 주식보다 더 큰 단점을 가지고 있습니다. 같은 회사의 두 임원을 고려하십시오. 하나는 백만 달러 상당의 주식을, 다른 하나는 백만 달러 상당의 at-the-money 옵션을 부여받으며, 행사 가격은 부여 시점의 주가와 일치합니다. 옵션이있는 임원은 본질적으로 없어졌습니다. 그의 선택은 현재 물 아래에서 거의 쓸모가 없습니다. 페널티를 없애는 것에서는 옵션이 실제로 그것을 증폭시킵니다. 임금 패키지가 옵션에 의해 지배되기 시작함에 따라 하향 위험은 경영진에게 점점 더 분명해졌습니다. Joseph Galli가 Amazon과 협상 한 고용 계약을 살펴보십시오. 그러나 옵션에 내제 된 위험은 repricing의 실행을 통해 손상 될 수 있습니다. 주식 가격이 급격히 떨어지면 발행 회사는 이전 옵션의 행사 가격을 낮추고 유보 된 경영진의 가치를 높이기 위해 유혹받을 수 있습니다. 소규모 기업, 특히 실리콘 밸리의 경우는 일반적으로 잘 알려진 예외 사항을 사용함에도 불구하고 대형 회사의 고위 관리자에게는 상대적으로 드물다. 그러나 다시 한 번 비판은 면밀한 검토를 기다리지 않습니다. 관리자가 장기적 관점에 집중할 수 있도록 동기를 부여하는 보상 방법의 경우, 역차가 아닌 미래 지향적 인 성과 지표에 묶여 있어야합니다. 전통적인 측정 회계 이익은이 테스트를 통과하지 못합니다. 그것은 미래가 아니라 과거를 측정합니다. 그러나 주식 가격은 미래 지향적 인 측정법입니다. 당연히 예측은 결코 완전 정확할 수 없습니다. 그러나 투자자들은 자신의 돈을 가지고 있기 때문에 미래를 올바르게 읽을 엄청난 압력에 직면 해 있습니다. 그것은 주식 시장이 우리가 가지고있는 성과를 예측하는 가장 좋은 지표가됩니다. 그러나 시장에서 아직 충분히 평가받지 못한 훌륭한 장기 전략을 가진 중역은 무엇입니까? 또는 근본적인 문제를 숨기면서 단기적으로 수입을 끌어 냄으로써 시장을 속일 수있는 경영자는 어떨까요? 투자자는 우리가 가진 최고의 예측가 일지 모르지만 그들은 전지하지 않습니다. 옵션 보조금은 이러한 위험에 대처할 수있는 효과적인 수단을 제공합니다. 이러한 지연은 장기적인 결과로 행동하는 관리자에게 보상을 제공하는 동시에 기본적인 비즈니스 문제를 해결하지 못하는 직원에게는 가혹한 처벌을 가하는 것을 의미합니다. 간단히 스톡 옵션 스톡은 미래의 현금 흐름을 측정하고 인센티브는 가득 채워진 금액을 사용하여 장래의 현금 흐름을 측정하고 현재와 미래의 장래에이를 측정합니다. 회사가보다 원초적인 견해를 장려하고자한다면, 인센티브 보조금을 포기해서는 안됩니다. 이는 단지 자신의 가득 기간을 연장해야합니다. 그들의 임원과 임원은 중요한 것은 단지 계획을 마련하는 것이라고 생각합니다. 세부 사항은 사소하다. 결과적으로 HR 부서 나 보상 컨설턴트가 계획의 형식을 결정하게하고 사용 가능한 대안을 거의 검토하지 못하게합니다. 옵션 계획은 여러 가지 형태를 취할 수 있지만 세 가지 유형으로 나누는 것이 유용합니다. 처음 두 가지 - 고정 된 가치 계획 및 고정 된 수의 계획 - 은 수년에 걸쳐 확장됩니다. 셋째 megagrants - 일회성 일시금 배포판으로 구성되어 있습니다. 세 가지 유형의 계획은 매우 다른 인센티브를 제공하며 매우 다른 위험을 수반합니다. 고정 된 가치의 계획을 통해 경영진은 매년 계획의 수명에 대한 인센티브를 제공하여 사전 결정된 가치의 옵션을받습니다. 고정 값 플랜은 오늘날 인기가 있습니다. 따라서 고정 된 가치 계획은 많은 컨설턴트가 수행 한 연구에 따라 임원 급여를 설정하는 많은 회사들에게 이상적입니다. 그러나 고정 가치 계획에는 큰 주식이 있습니다. 그들은 미래의 보조금의 가치를 미리 설정하기 때문에 임금과 성과 간의 연계성을 약화시킨다. 경영진은 실적이 좋고 주식 가치가 높으면 수년간 더 적은 옵션을 받고 결국 실적이 저조하고 주가가 저조한 경우 더 많은 옵션을 받게됩니다. 인센티브 주식 가격이 두 배가되었습니다. 옵션의 재고는 수신을 사용하여 반으로 줄어 들었습니다. 그는 결국 파산으로 이끌어가는 회사의 훨씬 더 큰 부분을 받게된다. 이러한 이유로 고정 가치 계획은 세 가지 유형의 프로그램 중 가장 약한 인센티브를 제공합니다. 나는 그들을 저 옥탄 계획이라고 부른다. 고정 된 가치 계획은 부여 된 옵션의 연간 값을 규정하지만 고정 된 번호 계획은 계획 기간 동안 경영진이받을 옵션의 수를 규정합니다. 고정 된 번호 계획에 따라 John은 주가에 어떤 변화가 있었는지에 상관없이 3 년간 각각 28 건의 at-the-money 옵션을 받게됩니다. 분명히, 임금과 성과 사이에는 훨씬 더 강한 연관성이 있습니다. At-the-Money 옵션의 가치가 주가와 함께 변경되기 때문에 현재 주가의 상승은 미래의 옵션 보조금 옵션을 증가시킵니다. 마찬가지로 주식 가격이 하락하면 미래의 옵션 보조금의 가치가 감소합니다. 고정 번호 계획은 주가 변동에 따른 미래 급여를 보완하지 않기 때문에 고정 가치 계획보다 더 강력한 인센티브를 창출합니다. 나는 그들을 중형 옥탄 계획이라고 부르며, 대부분의 상황에서 고정 관념에 비유 할 것을 권장한다. 하이 옥탄 모델의 경우 : 다년 계획만큼 일반적이지는 않지만, 사기업 및 포스트 IPO 하이테크 기업, 특히 실리콘 주식에서 메가 그랜트가 널리 사용됩니다. Megagrants는 사전에 옵션의 수를 수정했을뿐만 아니라 행사 가격을 수정하기 때문에 가장 높은 레버리지 유형의 보조금입니다. 주식 가격의 변동은이 대규모 보유에 큰 영향을 미칩니다. 이후 몇 년마다 아이스너는 수 백만주의 메가 그라탕을 받았다. 옵션의 아이디어는 레버리지를 얻는 것이고 가장 큰 레버리지를 사용하는 메가 그라탕 이후로 모든 회사는 다년 계획을 포기하고 옥탄가가 높은 메가 그란트를 제공해야한다고 결론을 내릴 수 있습니다. 이러한 용어로 볼 때 옵션에는 큰 문제가 있습니다. John의 세 번째 시나리오에서 발생한 일을 살펴보십시오. 2 년 후, 그의 메가 글랜트는 지금까지 사용하지 못했기 때문에 돈을 많이 벌을 희망이 거의 없었기 때문에 주식 가치를 높이기위한 인센티브를 거의 제공하지 못했습니다. 그리고 그는 다년간의 계획을 가지고 있다면 문제가 발생하는 것처럼 쓸데없는 것들을 보충하기 위해 새로운 돈을 버는 옵션을받지 못했습니다. 그것은 그에게 그만 둘 강력한 동기를 제공 할 것이고, 새로운 회사에 가입하고, 새로운 돈의 옵션을 얻을 것이다. 아이러니하게도 가장 자주 메가 그라트 기술을 사용하는 기업은 정확히 최악의 시나리오에 견딜 가능성이 가장 큰 기업입니다. 그들의 주가는 변동이 심하기 때문에 옵션 가치의 극단적 인 변화가 보편적입니다. 그리고 수요가 많은 사람들의 주식으로 인해, 그들은 메가 그라츠가 파산 할 때 더욱 푸르른 목초지로 향할 가능성이 큽니다. 사실, 실리콘 밸리는 주식 가격 하락에 대응하여 인적 자원 위기를 겪은 메가 그라트 회사로 가득합니다. 그러한 회사는 두 가지 나쁜 대안 중 하나를 선택해야합니다. 실리콘 밸리 회사는 다년 계획을 사용하여 이러한 많은 상황을 피할 수 있습니다. 그 해답은 그들의 유산에 문제가 있습니다. 대중에게 알려지기 전에, 신생 기업은 메가 그라탕의 사용이 매우 매력적이라는 것을 알게됩니다. 회계 및 세칙으로 상당한 할인 된 행사 가격으로 옵션을 발행 할 수 있습니다. IPO 이전의 교부금에 대한 위험 프로필은 실제로 우리가 옵션으로 생각하는 것의 위험 옵션보다는 주식의 주식 프로파일에 더 가깝습니다. 그들이 공개적으로 공개 될 때, 대안을 많이 고려하지 않고 메가 그란트를 지속적으로 사용합니다. 하지만 이제 그들은 돈을 버는 옵션을 발행합니다. 주요 인물에게 보상을 제공하는 효과적인 방법은 갑자기 자신의 능력을 떨어 뜨리거나 박차를 가할 가능성이 있습니다. 일부 임원들은 선택의 여지가 없다고 주장합니다. 좋은 인재를 유치하기 위해 메가 그라탕을 제공해야합니다. 그러나 대부분의 경우 동등한 가치의 일정 수당은 훨씬 적은 위험으로 동등한 유인을 제공합니다. 고정 번호 부여를 사용하면받는 사람에게 많은 옵션을 제공 할 수 있습니다. 당신은 단순히 다른 간격으로 보조금의 부분에 대한 행사 가격을 설정합니다. 이런 방식으로 행사 가격을 비틀어서, 패키지의 문제 가치가 주가 하락에 더 많이 사용됩니다. 수년간의 계획으로 전환하거나 메가 그랜트의 행사 가격을 비틀 거리는 것은 가치 중용에 대한 잠재력을 감소시키는 좋은 방법입니다. 작고 변동이 심한 실리콘 밸리 회사는 오래된 습관으로 인해 길을 잃은 유일한 회사는 아닙니다. 규모가 크고 안정되고 잘 정립 된 회사들도 일상적으로 잘못된 유형의 계획을 선택합니다. 그러나 그들은 종종 메가 그라탕에 더 잘 봉사 할지라도 다년간의 계획, 특히 고정 가치 계획을 기본으로하는 경향이 있습니다. 평범하고 관료적 인 회사에 대해 생각해보십시오. 그것의 복지에 가장 큰 위협은 그것이 실제로 발생할 수있는 최선의 일이 될 수있는 몇 안되는 최고 경영자의 손실이 아니라는 것입니다. 인센티브로 최고의 위협 옵션을 제공합니다. 성공하기 위해서는 끊임없이 조직을 흔들어야하고 관리자에게 가치를 창출 할 수있는 새로운 기회에 대해 창의적으로 사고해야합니다. 메가 그란트에 대한 옥탄가 높은 인센티브는 이러한 상황에 이상적이지만 회사에서는 거의 고려하지 않습니다. 현 재임자와 신입 사원 모두 나쁜 선택을하면 임원 및 이사회 구성원이 사용하는 옵션 계획의 유형에 대한 세부 사항을 무시하는 것이 얼마나 위험한 지 알 수 있습니다. 일반적으로 옵션은 경영진이 소유자처럼 생각하고 행동하도록하기 위해 많은 일을했지만 모든 옵션 계획이 동등하게 작성되는 것은 아닙니다. 옵션이 어떻게 작동하는지에 대해서만 명확히 이해할 수 있습니다. 즉, 상황에 따라 다른 인센티브를 제공하는 방법, 양식이 기능에 미치는 영향, 다양한 요인이 가치에 미치는 영향, 옵션 프로그램이 실제로 목표를 달성하는지 확인할 수 있습니다. . 잘못된 방식으로 배포되는 경우 옵션은 기존의 문제 지불 방식보다 낫지 않습니다. 어떤 경우에는 상당히 악화 될 수 있습니다. 절벽 가득에서 모든 옵션 보유의 가득 기간은 현재로 무너져 경영자가 회사와 떠나는 순간 모든 옵션을 행사할 수있게합니다. 홀 문제 앨버트 H. 고든 경영학과 교수. 귀하의 쇼핑 바구니가 비어 있습니다. 3 월 -4 월호 아카이브를 탐색하십시오. 성과에 돈을 매기. 이 기사의 한 판은 하버드 비즈니스 리뷰 (Harvard Business Review)의 3 월 -4 월호에 실렸다. 회사 소개 채용 정보 개인 정보 보호 정책 저작권 정보 상표권 정책 Harvard Business Publishing :. Harvard Business Publishing은 Harvard Business School의 계열사입니다.

인센티브로 스톡 옵션 사용 문제 & rdquo;

방문은 캠퍼스를 경험하는 이상적인 방법이지만 일부 학생들은 먼 곳에서 UC 버클리에 대해 배워야 할 수도 있음을 알고 있습니다.

루프에서 val에 대입 할 때, 현재 값을 val에 저장하는 것으로 보인다.

암스트롱은 1949 년 Florida에서 Pensacola Naval Air Station으로 전화를 걸어 자신의 학위를 마칠 수있었습니다.

Billy Bingham은 Blackburn Cup을 4-3으로 물리 치고 Player HD와 대화를 나눴다.

콜린스 빌 (Collinsville)의 WACC는 우리의 추정에 따르면 약 16.22 %에 달했다 (Exhibit I).

인센티브로 스톡 옵션 사용 문제.

임금 부담을 줄이지 않고 최고의 인재를 유치하기 위해 많은 공공 회사는 직원 (주로 임원 및 관리) 보상 패키지에 인센티브 스톡 옵션 (ISO)을 포함합니다. 또한 ISO는 수혜자에게 특별한 세금 혜택을 제공합니다. 즉, 전화 통화를 통해 얻은 수익은 의미가 있습니다.

스톡 옵션 (Entrepreneur Magazine)에 따르면 스톡 옵션은 회사가 "직원 모집, 유지 및 동기 부여"에 사용하는 "보상 도구"입니다. 스톡 옵션을 부여받은 직원은 특정 기간 내에 회사의 소유권을 구입할 수 있으며 때로는 할인 된 가격으로 구입할 수 있습니다. 이 광고문을 제공하는 것 외에도

표면적으로 인센티브 스톡 옵션 (ISO)은 특히 비 자격 스톡 옵션 (NQO)과 비교할 때 매력적으로 보입니다. ISO는 대부분의 경우 NQO보다 유리한 세제 혜택을받습니다. 고액 임금 직원 또는 1 년 내에 많은 양의 옵션을 사용하는 직원의 경우 ISO가 할 수 있습니다.

많은 기업들이 종업원에게 스톡 옵션을 제공함으로써 자사의 보상 프로그램을 비즈니스 성공에 연결합니다. 인센티브 스톡 옵션을 통해 회사는 종업원에게 시장 가격보다 낮은 특정 가격으로 주식을 구입할 권리를 부여 할 수 있습니다. 구매 행위는 exer로 알려져 있습니다.

인센티브 스톡 옵션 (Incentive Stock Options, ISO)은 국세청이 비공식적 인 것으로 간주되는 것보다 유리한 세금 처리가 부여 된 법정 스톡 옵션을 의미합니다. 수령자는이 옵션을 판매하거나 행사했을 때 총 수익으로보고하지 않습니다. 에서.

회사는 직원에게 스톡 옵션을 보상과 동기로 부여합니다. 종업원 스톡 옵션은 제한된 시간 동안 미리 결정된 "파업"가격으로 회사 주식을 살 권리를 부여합니다. 고용주가 스톡 옵션을 수령하면 인센티브 스톡 옵션 또는 스톡 옵션 일 수 있습니다.

인센티브 스톡 옵션 (incentive stock option, ISO)은 회사가 핵심 보상을 전체 보상 패키지의 일부로 끌어들이는 주요 방법입니다. 가장 우수하고 가장 밝은 직원은 종종 많은 고용 선택을하며 비즈니스가 잘 수행 될 때 옵션으로 상당한 추가 금액을받을 수 있습니다. ISO는 반드시 준수해야합니다.

고용인은 혜택 패키지의 일부로 인센티브 스톡 옵션을받을 수 있습니다. 시간이 지남에 따라 이러한 인센티브 스톡 옵션은 귀하의 자산 가치를 수만 달러까지 향상시킬 수 있습니다. 그러나 인센티브 스톡 옵션을 통한 부 (富) 창출은 aff.

인센티브 직원 스톡 옵션 (ISO)은 자본 이득 세율을 적용 할 수있는 직원 스톡 옵션 유형입니다. 이 세금 혜택은 직원 스톡 옵션의 다른 유형 (비법 석 스톡 옵션이라고도 함)에는 적용되지 않습니다. 모든 직원 스톡 옵션과 마찬가지로 ISO는 통화 옵션입니다.

인센티브 스톡 옵션 (ISO)은 고용주 주식 매입을위한 일반 옵션과 구분되는 세금 혜택을 제공합니다. ISO 회계는 옵션을 행사할 때 주식 매입 가격을 기록하고, 행사시 주식의 시가와 판매 수익을 요구합니다. 교부금, 운동 및 판매일.